کتابچه راهنمای بانکداری آکسفورد

کتاب بانکداری آکسفورد بین نظریه انتزاعی، تجزیه و تحلیل تجربی و مطالب مرتبط با سیاست، تعادل برقرار می کند. این کتاب راهنما برای افرادی مناسب است که می خواهند درک عمیق تری از بانک ها و نحوه کار آن ها داشته باشند.

کتاب بانکداری آکسفورد یک دید کلی جامع و عاقلانه از بانک ها، صنعت بانکداری و بانکداری در اقتصاد ارائه می دهد. در این مرور کوتاه، من بر سه فصل – پیچیدگی و خطرات سیستمیک (فصل 4) تمرکز می کنم. ریسک سیستمیک از دیدگاه اقتصاد کلان (فصل 27 ؛ و مدیریت ریسک بانک ها در صنعت بانکداری (فصل 7).

از زمان بحران مالی در سال 2008، تعداد زیادی از اقتصاددانان، جامعه شناسان و مفسران، صنعت بانکداری را مورد بررسی دقیق قرار داده اند. نجات بزرگ بانک مرکزی آمریکا و AIG و خسارات ناشی از ورشکستگی Lehman Brothers توجه زیادی را به فرایندهای داخلی و ساختار خارجی بانک ها جلب کرده است. چرا این شکست، بسیار بزرگ و پیش بینی نشده بود و چگونه می توان چنین نهادهای بزرگی را تحت نظارت و کنترل داشت؟

در فصل 4، “پیچیدگی و ریسک سیستمیک”، مروری کلی بر بانک ها از زمان بحران مالی به طور کامل ارائه شده است. این سوال که “چگونه بانک هایی که بزرگتر از آن هستند که شکست بخورند را می توان کنترل و نظارت نمود” به عنوان یکی از مهم ترین مسائل پس از بحران بانکی مطرح شده است. برخی تصور می کنند که با توجه به مقیاس بحران، بانک های چند ملیتی که در طیف گسترده ای از فعالیت های مرتبط با بانک (اوراق بهادار، اوراق بهادار، ارز و غیره) مشارکت دارند به عنوان بخشی از روند بزرگتر اصلاح بازار، در اندازه کاهش می یابد. برعکس، نویسندگان نشان می دهند که از سال 2007 تا 2012 ، 13 بانک بزرگ، شرکت های زیرمجموعه خود را 23 درصد افزایش داده اند، در حالی که اندازه آن ها به طور متوسط 5 درصد کاهش یافته است.

بخشی از مشکل تنظیم بانک های بزرگ مانند HSBC ، Deutsche Bank و JP Morgan Chase این است که آن ها نهادهای دو منظوره هستند: آن ها خدمات عمومی ارایه می کنند اما برمبنای سوددهی فعالیت می کنند. به طور سنتی، بانک ها به عنوان واسطه عمل می کنند. سپرده گذاران پول خود را برای حفظ امنیت دراختیار آن ها می گذارند، سپس بانک ها سود پرداخت می کنند و متعاقباً به دیگران وام می دهند. با از بین رفتن مرزهای بین بانک های پس انداز و سرمایه گذاری از دهه 1980، بانک ها به طور فزاینده ای از ابزارهای پیچیده استفاده کرده و محصولات پیچیده ای را به فروش می رسانند که ردیابی و درک آن ها برای رگولاتورها (نهادهای تنظیم کننده مقررات) دشوار است.

یک مشکل در تغییرات اطلاعات و تمرکز شناختی بین بازیگران مختلف است که در ساختار بانک ها ذاتی است. تعداد متفاوت ابزار ویژه سرمایه گذاری (SIV) و شرکت های تابعه، شبکه های اطلاعات نامتقارن را در داخل و بین بانک ها ایجاد می کنند. به عنوان مثال، مدیران سطح بالا از نظر رویکرد با مدیران سطح پایین تفاوت دارند، زیرا آن ها بیشتر از دیگران رانت جوی هستند. جداسازی شرکت های فرعی پرخطر از گروه و جلوگیری از گسترش هزینه های شکست مالی تنها بخشی از استراتژی های متعددی است که بانک ها برای کنترل ریسک استفاده می کنند.

با این وجود، علیرغم اقدامات کنترل داخلی، معمولاً تفکیک یک شرکت فرعی از شرکت دیگر بسیار دشوار است، زیرا طرف های متعلق به محصولات دارای اوراق بهادار به طور پیچیده ای به دیگران وابسته هستند، که بعداً آنقدر به سایر احزاب متصل می شوند که به ترازنامه خود محدود می شوند. اغلب دشوار است که پایان دارایی اوراق بهادار را بشناسیم و آن ها را به راحتی به نحوه معامله شدن در بازار متصل کنیم.

فصل 27، “خطرات سیستمیک در بانکداری”، به مطالب فصل فوق اضافه می شود و از منظر وسیع تر و کلان اقتصادی به بانکداری نگاه می کند. تمرکز زیادی روی تأثیرات گسترده بحران بر بانک ها در ابعاد وسیع تر اقتصاد، اعمال شده است. از آنجا که بانک ها واسطه های مهمی در نظام اقتصادی هستند، عواقب ناشی از آن در مقیاس بزرگ می تواند منجر به تعطیلی اقتصاد شود. این فصل برخی از نظریه های رویدادهای سیستمیک، مانند “خودشکوفایی” را نشان می دهد، که در آن سیگنال های مربوط به سلامت بانک ها منجر به این می شود که سپرده گذاران به گونه ای عمل کنند که بانک ها را تحت تأثیر قرار دهند.

این فصل در مورد ریسک، در رابطه با اقتصاد کلان، بسیار بصیرت انگیز و جالب است. بحران اخیر نشان می دهد که اطمینان از سیستم مالی به اندازه داده های خرد اقتصادی برای عملکرد صحیح سیستم مالی اهمیت دارد. نهادهای نظارتی مانند بانک انگلستان مجبور بودند در تصمیم گیری دیدگاه “احتیاط کلان” را در نظر بگیرند و هنگام تصمیم گیری در مورد اقتصاد به عنوان ابزاری برای حفظ ثبات به چنین نیروهایی توجه کنند.

سایر قسمت های مفید فصل درباره عناصر سرایت و نوسانات بازار، شرح مفصلی از ریسک سیستمیک را ارائه می دهد، که اغلب به صورت پیچیده ای با طرح کلی شبکه های بانکی مرتبط است. یک عامل بسیار مهم، شواهدی از چنین ریسک هایی در فرآیندهای واقعی بازار یا نحوه ترسیم یا انعکاس فعالیت های بانکی در اقتصاد واقعی است که در این فصل به آن پرداخته شده است.

سرانجام، فصل 7، “مدیریت ریسک در بانکداری” به روش های مختلف برخورد بانک ها با محصولات پیچیده و ابزارهای موجود برای آن ها که ریسک را در عملیات خود مدیریت می کند، نگاه می کند. یک گزارش جذاب زمانی است که نویسنده تاریخچه ای از نحوه تلاش JP Morgan برای اندازه گیری ریسک داخلی با استفاده از ابزاری به نام “RiskMetric” برای مقابله با الزامات کفایت سرمایه، برای مقابله با این واقعیت را توصیف می کند. هم وظایف پس انداز و هم سرمایه گذاری (که در آن زمان فقط بانک ها مسئول آن نبودند). همان طور که توسط نویسنده بر ان تاکید شده، این مدل بر اساس مفروضاتی است که با شواهد و داده های تجربی پشتیبانی نمی شود، اما به طور گسترده توسط صنعت پذیرفته شده و به طور ضمنی توسط تنظیم کننده ها مجاز است.

روش های دیگری نیز اتخاذ شده است و بخش هایی مانند گزینه ها، مبادله و معاملات آتی روایتی چشم نواز و تا حدودی نگران کننده از ابزارهای مورد استفاده در صنعت بانکداری مدرن ارائه می دهد: چشم نواز است زیرا بخش مهمی از بانک مدرن از آن تشکیل شده است، که بسیاری از خارج از بانک از آن بی اطلاع هستند. نگران کننده است زیرا می توان پیوندهای ذاتی و خطرات پنهان را که ممکن است در چنین روش های پیچیده مدیریت پول دخیل باشد، مشاهده کنید.

اما ملاحظات بسیار دیگری نیز وجود دارد. سایر فصل های این دفترچه راهنما شامل فصل هایی درباره بانک سایه، نقدینگی، وام مصرف کننده، رقابت، تغییرات تکنولوژیکی و جهانی شدن بانک ها است که همه آن ها به طور کامل مورد بررسی قرار گرفته و برای کسب بینش در صنعت بانکداری مفید است. آن ها به خوبی ساختار یافته اند و به اندازه کافی عمیق و بدون جزئیات زیاد وارد عمل می شوند و برای همه کسانی که مایلند درک عمیق تری از بانک ها به طور کلی و نحوه کار آن ها داشته باشند مناسب است.