بعید است عربستان برنده سقوط نفتی باشد

در حالی که 4 میلیارد نفر در سراسر جهان تحت محاصره ویروس کرونا قرار دارند، تقاضا برای بنزین، سوخت جت و سایر فرآورده های نفتی مانند قیمت نفت در حال سقوط آزاد است. قیمت هر بشکه نفت خام در آمریکا به قدری پایین بوده است که اخیراً فروشندگان مجبور شده اند برای برداشتن دست از آن، به مردم پول پرداخت کنند. در نتیجه، اقتصادهای وابسته به نفت رو به وخامت می روند. در ایالات متحده، بزرگترین تولید کننده نفت در جهان، تعداد سکوهای حفاری برای نفت فقط در مدت دو ماه 50 درصد سقوط کرده است، تقریبا 40 درصد از تولیدکنندگان نفت و گاز ممکن است در طول سال ورشکسته شوند و 220 هزار کارگر نفت پیش بینی می شود شغل خود را از دست بدهند. در سراسر جهان، از نیجریه تا عراق تا قزاقستان در تلاش هستند تا ارزش ارزهای آن ها حفظ شود. برخی مانند ونزوئلا با سقوط اقتصادی و اجتماعی روبرو هستند.

در حالی که چشم انداز تقاضای نفت در آینده بسیار نامشخص است، اما اگر فراتر از بحران فوری بنگرید، تقاضا احتمالاً سریعتر از عرضه رشد خواهد کرد.

در حالی که از سال 2020 به عنوان سال کشتار برای ملت های نفتی یاد می شود، با این حال، حداقل یک کشور با توجه به همه گیری کرونا از لحاظ اقتصادی و ژئوپلیتیک قوی تر خواهد شد و آن کشور عربستان سعودی است.

اولا، عربستان سعودی ثابت می کند که امور مالی این کشور می تواند طوفانی مانند این را رخداد را تحمل کند. قیمت پایین نفت البته برای کشوری که برای تعادل بودجه عمومی خود به حدود 80 دلار در هر بشکه نیاز دارد، دردناک است، به همین دلیل Moody جمعه گذشته چشم انداز مالی عربستان سعودی را کاهش داد. عربستان سعودی در سه ماهه اول سال 2020 برابر نه میلیارد دلار کسری بودجه داشت و مانند سایر کشورها، این پادشاهی نیز با اعمال محدودیت های اقتصادی برای جلوگیری از گسترش همه گیری، درآمد مالیات را کاهش داده است. هفته گذشته وزیر دارایی عربستان گفت که هزینه های دولت باید “عمیقاً کاهش یابد” و برخی از بخش های طرح تنوع اقتصادی چشم انداز 2030 پادشاهی، به تأخیر می افتد.

ثانیاً ، عربستان سعودی به دلیل کاهش تولید و تعطیلی تولید ناشی از فروپاشی اقتصاد جهانی، در پایان ثبات بازار با درآمد بالاتر نفت و سهم بیشتری از بازار نفت روبرو خواهد شد. جريان فعلي نفت زمينه را براي رونق قيمت در سال هاي آينده  و رشد مجدد درآمد عربستان سعودي فراهم مي کند. در حالی که چشم انداز تقاضای نفت در آینده بسیار نامشخص است، اما اگر فراتر از بحران فوری بنگرید، تقاضا احتمالاً سریعتر از عرضه رشد خواهد کرد.

برای بازگشت عرضه نفت با تعطیلی تولید، از بین رفتن سرمایه گذاری در عرضه جدید و کاهش سرعت انقلاب شیل ایالات متحده، مدت زمان بیشتری باید سپری شود.

اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده پیش بینی می کند تقاضای نفت جهان تا پایان سال 2020 به سطح قبل از همه گیری بازگردد. آژانس بین المللی انرژی تقریباً به همان اندازه خوش بین است و پیش بینی می کند تقاضا فقط 2 تا 3 درصد کمتر از متوسط ​​100 میلیون بشکه در سال 2019 باشد. اگر اقدامات مربوط به مهار پاتوژن بیش از حد انتظار طول بکشد یا موج دوم ویروس وجود داشته باشد، بهبودی بیشتر طول خواهد کشید، اما بیشتر سناریوها هنوز انتظار دارند تقاضا در نهایت بهبود یابد.

برعکس، برای بازگشت عرضه نفت  با تعطیلی تولید، از بین رفتن سرمایه گذاری در عرضه جدید و کاهش سرعت انقلاب شیل ایالات متحده، مدت زمان بیشتری باید سپری شود. با کمبود نفت، تعداد بی سابقه ای از چاه های تولید نفت باید خاموش شوند. انجام این کار باعث آسیب رساندن به مخازن می شود. برخی از این تأمین ها هرگز برنخواهند گشت و برخی دیگر برای بازگشت مجدد به زمان زیادی نیاز دارند. یک شرکت مشاوره نفتی، پیش بینی می کند 4 میلیون بشکه در روز از طریق عرضه می تواند در معرض خسارت نیمه تمام باشد.

شرکت های بزرگ نفتی مانند شورون و اکسون موبیل نیز در واکنش به سقوط قیمت ها، هزینه های سرمایه ای  خود را کاهش داده اند. حتی بدون رشد تقاضای نفت، هر ساله باید حدود 6 میلیون بشکه در روز عرضه جدید نفت به صورت آنلاین انجام شود تا فقط کاهش تولید طبیعی باشد. علاوه بر این، نفت در حال حاضر به نفع سرمایه گذاران نگران بازده ضعیف صنعت و افزایش فشارهای سیاسی و اجتماعی نیست.

اکنون و با کاهش شدید قیمت ها، عربستان سعودی و کویت در حال بحث و گفتگو در مورد آوردن نفت بیشتر به بازار از یک میدان مشترک مشترک در مرزهای خود هستند.

در حقیقت، همانطور که COVID-19 زمینه را برای تنگتر شدن بازارهای نفت و افزایش قیمت ها فراهم می کند، عربستان سعودی به همراه چند کشور دیگر حوزه خلیج فارس و روسیه نه تنها از قیمت های بالاتر بهره مند می شوند بلکه در واقع فرصت هایی برای رشد سهم بازار و فروش بیشتر نفت پیدا می کنند. اکنون و با کاهش شدید قیمت ها، عربستان سعودی و کویت در حال بحث و گفتگو در مورد آوردن نفت بیشتر به بازار از یک میدان مشترک مشترک در مرزهای خود هستند. اعضای اوپک که از نظر اقتصادی آسیب پذیرتر هستند ممکن است سرمایه گذاری در راه اندازی مجدد و حفظ (چه رسد به افزایش) عرضه را دشوارتر کنند و بنابراین رشد تولید را کند می بینند. این دقیقاً همان اتفاقی است که در ایران، عراق، نیجریه و ونزوئلا در پی سقوط نفت در سال 1998-1999 رخ داد.

عربستان سعودی با هدایت تلاش برای دستیابی به قطع تولید OPEC پلاس به مسکو یادآوری کرد که روسیه نمی تواند به تنهایی این کار را انجام دهد، همان طور که وقتی در ماه مارس از مذاکرات OPEC پلاس خارج شد و جنگ قیمت ها را به راه انداخت، تلاش کرد. مسکو در مدیریت بازار نفت بیش به ریاض بیشتر وابسته است، تا برعکس آن و این باعث تقویت دست عربستان در روابط آن ها می شود.

فقط چند هفته پیش، چشم انداز عربستان سعودی مبهم به نظر می رسید. اما با نگاهی به چند سال، دشوار است که پادشاهی را در چیزی غیر از موقعیت تقویت شده مشاهده کنید. COVID-19 ممکن است در نهایت همان کاری را انجام دهد که پیش از این رهبران سعودی نتوانسته بودند انجام دهند، هنگامی که اجازه دادند قیمت نفت در اواخر سال 2014 در یک تلاش نادرست برای از بین بردن شیل های ایالات متحده قیمت نفت سقوط کند. فراتر از بحران فوری، همه گیری در نهایت باعث تقویت موقعیت ژئوپلیتیک عربستان سعودی، تقویت نقش اصلی آن در بازارهای نفت و کاشت بذر برای سهم بیشتر بازار و درآمد نفت در سال های آینده خواهد شد.

منبع: فورین پالسی، مرکز سیاست جهانی انرژی.